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投资银行业务操作与风险管理手册（执行版）

第1章投资银行业务概论与合规基础

1.1行业监管体系与法律法规概览

中国资本市场实行“一行一局一会”的监管架构，其中“一行”指中国证券监督管理委员会（CSRC）及其派出机构，作为资本市场的最高行政监管机构，负责制定宏观审慎政策；“一局”指中国证券投资基金业协会（AMAC），作为行业自律组织，负责投资者保护、执业行为监督和行业自律管理；“一会”指中国银保监会（现为国家金融监督管理总局），负责保险监管及保险资金投资业务监管。这三者共同构成了覆盖证券、基金、保险及银行理财等全市场的立体化监管网络，确保金融体系的安全稳定运行。在法律法规层面，2023年10月施行的《证券法》将证券发行与承销业务提升至法律高度，明确规定证券服务机构（包括投资银行机构）及其从业人员在执业活动中必须遵守法律、行政法规，并对所出具的文件承担法律责任。同时，《证券发行上市保荐业务管理办法》和《证券期货投资咨询管理暂行办法》等规章对保荐机构、证券服务机构在客户推荐、项目推荐及持续督导中的职责进行了细化规定，明确了各机构在发行上市全流程中的法定义务。

针对投资银行的具体业务场景，监管体系对“项目推荐”与“持续督导”有着严格的区分与界定。项目推荐是指保荐机构为发行人提供推荐意见，而持续督导则要求保荐机构在发行人上市后的特定期间内持续跟踪其经营状况，并定期向监管机