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2025年证券从业公司发行与承销专项卷（附答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.根据我国《证券法》规定，公开发行股票，应当由依法设立的证券公司承销。证券公司承销证券，应当依照《证券发行与承销管理办法》的规定采用包销或者代销方式。下列关于包销和代销的说法中，正确的是（）。

A.包销和代销在发行风险承担上没有区别，均由发行人承担全部风险。

B.代销方式下，证券公司负有将股票全部售出的义务，若未售出部分由证券公司买入。

C.包销是指承销商将发行人的股票按照协议预先购入，然后再转售给投资者。

D.代销是指承销商协助发行人发售股票，未售出部分由承销商承担风险。

2.上市公司向不特定合格投资者非公开发行股票，应当符合的条件之一是，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的（）。

A.80%

B.90%

C.100%

D.110%

3.某公司拟发行5年期公司债券，票面利率为4%，市场同期无风险利率为3%，市场平均风险溢价为1%。不考虑其他因素，该公司债券在市场均衡状态下的发行价格通常会（）。

A.高于面值

B.低于面值

C.等于面值

D.无法确定