金融行业投资银行部分析师IPO上市操作手册（执行版）.docxVIP

金融行业投资银行部分析师IPO上市操作手册（执行版）

第1章上市可行性研究

1.1目标公司基本面深度剖析

需对目标公司的历史营收与净利润进行逐笔交叉验证，重点核对上市前三年（202X年-202X年）的财报数据，确认是否存在非经常性损益对利润的异常调节，若发现大额政府补助或资产处置收益，应要求审计师出具专项说明并剔除以匹配真实经营业绩。深入分析公司核心业务模式的迭代路径，梳理从“传统业务”向“高附加值业务”转型的具体节点，例如是否完成了并购重组或技术升级，并统计该转型在近三年内的营收占比变化，以量化评估其增长动力是否可持续。

接着，提取公司的在手订单（Backlog）数据与产能利用率指标，若产能利用率低于80%且在手订单连续两个季度下滑，则需评估其应对市场波动的抗风险能力，并检查是否存在长期未执行的订单合同以揭示潜在风险。随后，对应收账款账龄结构进行穿透式分析，识别逾期超过90天的大额款项，计算逾期款项占应收账款总额的比例，并评估坏账计提的充分性，若计提比例低于行业平均水平10个百分点，则需关注信用风险敞口。重点审查存货周转天数与库存周转率数据，对比同行业可比公司指标，若存货周转率显著低于行业均值且库存周转天数异常升高，需排查是否存在滞销积压库存或生产成本异常波动，影响资产质量判断。

需对公司管理层薪酬结构进行合规性检查，确认高管薪酬是否包含超过