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金融行业资产管理部专员基金资产估值手册

第1章基金估值基础与核心原则

1.1估值依据与法律法规框架

所有基金资产的估值必须严格遵循《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》及中国证监会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》，确保估值方法的选择具有法定合规性基础。在编制估值手册时，需明确列出“估值技术”作为首选方法，同时允许在特定市场环境下采用“估值模型”或“市场法”等辅段，但必须经过内部风控委员会的审批授权。

法律法规框架中特别强调了对“公允价值”的定义，即估值结果必须反映类似资产在活跃市场中的报价，若不存在活跃市场，则需基于输入值假设得出最可能反映公允价值的金额。监管要求规定，当基金资产净值计算涉及重大不确定性时，基金管理人必须暂停估值，并立即向监管机构报告，确保投资者在风险可控的前提下进行投资决策。估值依据还包括对“估值基准日”的界定，该日期通常是交易日的前一日，用于确定当日基金资产净值是否应当披露，以及是否应当暂停估值。

所有估值依据的引用必须附带具体的文件编号和版本号，例如《2023年基金估值技术指引（修订版）》（证监会计字〔2023〕15号），以保证标准的一致性和可追溯性。

1.2估值方法的选择与适用场景

对于有活跃市场的基金资产，如主要投资于交易所交易的股票或债券，应优先采用“市价法”，即以估值日收盘价或最新报价作为估值依据，这是最准