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证券行业投资部投资经理投资决策规范手册

第1章总则与职业道德

1.1投资经理职责与权限界定

投资经理作为投资决策的直接责任人，必须严格履行“投资总监”角色，对投资组合的长期回报、风险调整后收益（如夏普比率）及市场风险敞口承担最终法律责任，不得将投资决策完全委托给交易员自行操作，确保决策链条的完整性与可追溯性。在权限界定上，投资经理拥有对单笔交易、组合调整及重大战略方向的全流程审批权，但必须建立“分级授权”机制，明确区分普通交易员、策略经理与资深投资经理的权限边界，严禁越权审批或擅自处置核心资产。

日常工作中，投资经理需每日监控持仓集中度、流动性风险及单一证券信用风险，建立“红黄绿灯”预警系统，对触发阈值（如单一股票持仓超5%或单只债券违约风险）的异常情况必须在T+1日内完成复核与处置，确保风险敞口始终处于可控范围。面对市场波动，投资经理需主动识别并管理流动性风险，确保在极端市场环境下仍能维持足够的现金或高流动性资产以应对突发挤兑或赎回需求，避免因流动性枯竭导致被迫以不合理价格抛售资产。在资产配置层面，投资经理应定期审视久期、利率敏感度及汇率风险，动态调整久期以锁定利率风险敞口，并根据宏观经济周期（如加息周期或通胀预期）动态调整股债配比，实现风险与收益的动态平衡。

投资经理需建立“事前、事中、事后”的全流程风控闭环，事前制定详细的交易策略与情景分析，事中实