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金融行业投行部分析师项目尽调工作手册

第1章项目基础概况与尽职调查范围界定

1.1项目立项背景与交易实质分析

项目立项背景需结合宏观政策环境与微观市场动态，明确本次投行业务的宏观驱动力。例如，需分析国家“新质生产力”发展战略对特定细分赛道（如新能源电池回收）的政策扶持力度，以及当前行业产能过剩与供需失衡的矛盾，以此论证本项目在资本市场中的稀缺性与战略价值。必须深入剖析拟收购或投资的标的公司核心业务模式，区分其作为独立运营实体与集团内部关联公司的本质差异，厘清其资产整合的独立性与协同效应的具体路径。

需对标的公司过往三年的财务数据进行穿透式分析，识别是否存在粉饰报表的潜在迹象，评估其真实的现金流能力及盈利模式的可持续性。重点考察标的公司核心技术团队的资质、过往业绩及在同行业的竞争壁垒，判断其是否具备独立承担经营风险的能力，避免“带病”入局。需明确本次交易在法律架构上的特殊性，如是否涉及跨境资金流动、特殊目的实体（SPV）的设立，以及是否存在复杂的债权债务重组安排。

必须界定本次尽职调查的核心关注点，需从财务合规、业务实质、法律权属及ESG风险四个维度，构建一套可量化的评估指标体系，以支撑后续的投资决策。

1.2目标公司基本资料与股权结构梳理

需全面收集并核实目标公司的工商登记档案、公司章程、三会（股东会、董事会、监事会）会议记录及历次股权变更的工商档案，确