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ETF定价效率方面研究的国内外文献综述

目录

TOC\o1-3\h\u8921ETF定价效率方面研究的国内外文献综述 1

30951.1.国外ETF定价效率方面的研究 1

126721.1.1.ETF定价效率及溢折价来源 1

137101.1.2.ETF流动性对定价效率的影响 2

177831.1.3.ETF和底层资产间的关系 3

58081.2.国内ETF定价效率的研究 4

247261.3.流动性指标 7

186591.4.推出ETF期权的影响 7

493参考文献 8

国外ETF定价效率方面的研究

国外在ETF定价效率领域的研究较为丰富，主要集中在如下几个领域。

ETF定价效率及溢折价来源

ETF是否定价有效主要是相对于其净现值或者标的指数而言。对于国际指数ETF的研究结论基本一致，即ETF的市价和NAV之间存在一定程度的偏离，学者们尝试从不同角度解释ETF折溢价形成的原因，如：差异可能是测量误差、套利限制不能完全解释ETF的溢折价现象、机构持股、买卖价差、分红等的影响。

Elton等（2002）[2]研究了世界上第一只ETF基金“SPDR”的表现，发现该基金比标的指数标准普尔500指数表现差28个基点，比低成本指数基金表现差18个基点，这种差异通常会在一天内