投资组合理论课件.pptVIP

本節練習題股票種類持股數量年初市價預期年末價格A100$50$60B2003540C502550D100100110問：該投資組合的預期收益率是多少？本節練習題股票預期收益標準差A13%10%B5%18%若某投資者購買股票A20000元，同時賣空股票B，賣空所得10000元全部用來購買股票A。假定股票A和B的相關係數為0.25，問：該投資組合的預期收益和標準差各是多少？本節練習題股票A股票B概率-10%15%0.155%10%0.2010%5%0.3020%00.35根據以上數據，計算股票A和B的協方差和相關係數。本節練習題根據方差-協方差矩陣和投資比例等數據，計算組合的標準差。股票A股票B股票C股票A459股票B-211312股票C112215179第四節Markowitz模型Markowitz模型的基本假設投資者是理性的永不知足：收益越多越好風險厭惡：風險越小越好追求效用最大化投資者僅以預期收益和風險作為決策依據單期投資多種證券之間的收益都是相關的第四節Markowitz模型風險與風險厭惡風險厭惡：意味著投資者拒絕公平遊戲。一個公平遊戲的例子投資不投資結果概率結果概率2?110?投資者可以選擇