2025年金融行业私募股权部PE经理股权投资手册.docx

2025年金融行业私募股权部PE经理股权投资手册

第1章市场环境与宏观趋势

1.1全球私募股权行业周期研判

当前全球股权投资行业正处于从“高增长扩张期”向“成熟稳定期”过渡的关键转折点。根据摩根士丹利（MorganStanley）发布的最新《全球股权投资周期报告》，全球PE基金的平均存续期已从2020年的12年延长至14年，显示出市场对退出路径的审慎态度。在周期判断中，需重点关注“流动性陷阱”的潜在风险。数据显示，当全球市场利率维持在4.5%以上且美元处于强势地位时，新兴市场股权融资成本将显著上升，导致优质资产难以通过股权交易快速退出，从而拉长资金链周期。