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金融行业投行部交易员交易异常处理手册

第1章交易异常类型识别与定义

1.1市场流动性异常分类

流动性枯竭是指市场在短时间内出现极度短缺，导致正常交易无法成交或大幅滑点，通常表现为连续多笔大额订单无法匹配，需立即启动“紧急流动性干预”预案。买卖价差（Bid-AskSpread）异常扩大是指市场深度瞬间消失，导致买一价与卖一价之间出现非正常的巨大差距，例如价差瞬间从0.02%飙升至0.8%，这标志着市场供需关系发生剧烈扭曲。

订单簿深度异常是指挂单簿中有效挂单数量骤减，出现“挂单枯竭”现象，即买一价和卖一价下的挂单均少于预设的最低安全阈值（如各100手），导致市场报价瞬间