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H200最新情况以及国内AI芯片格局趋势推

会议的核心观点是：英伟达H200若能在2026年顺利进入中国市场，将对国产

AI芯片厂商构成巨大压力，挤压其市场空间。国产芯片在技术、生态和稳定性

上仍与英伟达有差距，但正在快速追赶，预计到2027年有望在单卡性能上实现

对H200的全面对标甚至超越。

一、关于英伟达H200的分析

产品定位与技术熟悉度：

H200的FP16算力接近1000T，显存141GB，卡间互联900GB/s。

其技术特性对国内生态并不陌生，因为其“阉割版”H20（算力约140T，显存147GB）

已于去年在国内销售，国内芯片公司和软件生态已基于H20进行了对接和熟悉。

2026年市场供应预测（核心变量）：

乐观情景（无政策限制）：预计月出货量将大于20万片，全年超过200-220万

片。

保守情景（受政策限制）：预计通过“水货”等非正规渠道，仍能供应约120万片。

政策限制可能主要针对国企、央企、运营商、银行、能源及高校等敏感领域，而

对互联网民营企业的采购限制可能较少。

对国内市场的影响：

若H200大量进入，将严重挤压国产芯片的市场空间。预计2026年国内AI芯片

总需求约420万片，若其中200多万片被英伟达占据，其市场份额将超过55%，

直接挤占国产芯