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2026年期货投资分析历年真题汇编

一、单项选择题（本题共30小题，每小题1分，共30分。以下备选项中，只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）

1.在宏观经济分析中，当一国中央银行实施紧缩性货币政策时，通常会采取的措施是（）。

A.降低法定存款准备金率

B.降低再贴现率

C.在公开市场上卖出政府债券

D.增加政府支出

2.某交易者在4月15日以95-16的价格卖出10手6月份到期的10年期国债期货合约（面值100万美元），4月20日该合约价格下跌至95-08，若不考虑交易成本，该交易者的盈亏情况为（）。

A.盈利2500美元

B.亏损2500美元

C.盈利1250美元

D.亏损1250美元

3.在布莱克-斯科尔斯-默顿（Black-Scholes-Merton）期权定价模型中，其他条件不变，当标的资产价格波动率增加时，欧式看涨期权的价格（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

4.下列关于基差风险的描述，正确的是（）。

A.基差风险来源于期货价格与现货价格变动幅度的不一致

B.套期保值比率越接近1，基差风险越大

C.交割时期的基差必然为0

D.基差风险可以通过选择不相关的品种完全消除

5.在量化交易模型中，用于衡量投资组合每承担一单位总风险所获得的超额收益的指标是（）。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D