2026期货从业考试 期货基础讲义29、外汇期货及其应用（一）.pdfVIP

第第29讲讲外汇期货及其应用（一）外汇期货及其应用（一）

第二节外汇期货及其应用

※知识点一外汇期货的概念（了解）

外汇期货是交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约。外汇期货交易不仅

为避险者提供了有效的套期保值的方式，而且也为套利者和投机者提供了获利机会。

※知识点二外汇期货卖出套期保值（掌握）

一、定义

外汇期货卖出套期保值又称外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下

跌，在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。

二、适合外汇期货卖出套期保值的情形

1.持有外汇资产者，担心未来货币贬值；持有外汇资产者，担心未来货币贬值；

2.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。

三、案例

某美国投资者发现中国的利率高于美元利率，于是决定购买630万人民币以获取高息，计划投资3个月，但又担

心投资期间美元兑人民币升值。为规避人民币贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行卖出

套期保值，每手人民币期货合约为10万美元。

即期市场（USD/CNY）