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金融行业交易部交易员外汇交易操作手册

第1章基础理论与市场宏观环境

1.1外汇交易核心概念与术语解析

本小节旨在厘清外汇交易中最基础且易混淆的概念，包括“基差”（SpotRateminusForwardRate）、“贴水”（Discount）与“升水”（Premium）的定义，以及“点差”（Spread）在双边交易中的具体数值构成。例如，若美元兑欧元的即期汇率为1.0850，而3个月远期汇率为1.0840，则远期点差为10点（10pips），而升水点差为100点（100pips）。必须掌握“杠杆”机制的原理，即交易员仅需支付一手保证金即可控制较大金额的持