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金融行业投资部投资经理期权投资操作手册

第X章期权市场基础与风险管理

第一节期权基本结构与分类

期权的基本结构由三个核心要素构成：标的资产（如股票、债券、指数）、行权价格（执行价格）和到期时间（期限）。例如，若某公司股价为100元，行权价为102元，到期日为3个月后，则投资者在3个月后有权以102元卖出或买入该股票，其权利金成本即为102-100=2元，这构成了期权的基础价值。期权分为看涨期权（CallOption）与看跌期权（PutOption），前者赋予买方在特定日期以特定价格买入标的资产的权利，后者赋予买方在特定日期以特定价格卖出标的资产的