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2025年金融行业证券部证券员证券业务手册

第1章基础理论与职业道德

1.1证券业务基本概述与行业监管框架

证券业务作为金融市场的核心组成部分，是指证券发行人、上市公司、证券公司及其工作人员，依法向投资者提供证券发行、交易、承销、保荐、咨询、资产管理等服务的经营活动。根据中国现行《证券法》规定，证券发行和交易活动实行核准制与注册制相结合的管理体制，其中注册制自2023年3月1日起全面适用于主板上市公司证券发行，要求发行人充分披露风险因素，以市场定价机制决定证券价格，大幅降低了行政干预，提高了市场效率。行业监管框架以国务院证券监督管理机构（中国证券监督管理委员会，简称证监会）为核心，构建了“一行一局一会”的监管体系，即由中国证监会负责市场准入、持续监管和行政处罚，中国期货业协会和证券交易所分别负责期货和证券行业的自律管理。2024年发布的《证券期货市场投资者适当性管理办法》进一步细化了监管边界，明确证监会对证券公司开展证券业务实行全面监管，而证券公司则需建立独立的合规管理体系，确保业务开展符合法律法规要求。

在业务运作层面，证券业务遵循“三公”原则，即公开、公平、公正。公开原则体现在信息披露的及时性与真实性上，要求上市公司在定期报告、临时公告中披露所有重大事项，确保投资者能基于充分信息做出投资决策；公平原则要求所有投资者在同等条件下享有获取信息的权利，不得