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2025年金融硕士431金融学真题解析及模拟题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、简答题（每题10分，共40分）

1.简述货币政策的目标及其面临的权衡冲突。

2.解释什么是有效市场假说，并简述对其存在性的挑战。

3.什么是经营杠杆？分析经营杠杆对企业盈亏平衡点和息税前利润（EBIT）变动的影响。

4.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其主要应用。

二、计算题（每题15分，共45分）

1.某公司发行面值为1000元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次。假设当前市场到期收益率为10%。

（1）计算该债券的当前市场价格。

（2）若投资者购买该债券后持有至到期，计算其持有期间的预期收益率。

（3）分析市场利率与债券价格之间的关系。

2.假设某投资者构建了一个投资组合，包含两种股票：A股票和B股票。A股票的期望收益率为12%，标准差为20%，投资权重为60%；B股票的期望收益率为18%，标准差为28%，投资权重为40%。两种股票之间的相关系数为0.4。

（1）计算该投资组合的期望收益率。

（2）计算该投资组合的方差和标准差。

（3）简要说明该投资组合的分散化效果。

3.某公司考虑投资一个新项目，初始投资额为100万元，预计在未来5年内每年带来30万元