同业存单利差与银行信用风险的交织——从评级实践到量化分析的多维探索.pdfVIP

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文章从同业存单在银行运营中承担的角色入手，多维度分析其发行趋势，并从银行信用评级实践角度

出发，通过量化分析探究信用评级要素在同业存单利差上的反映程度，以侧面观察市场在评价银行信

用风险时的主要关注因素。文章兼顾传统评价体系和市场认可表现，可更好地揭示银行信用水平。

同业存单利差与银行信用风险的交织

―从评级实践到量化分析的多维探索

韩夷陈绪童李胤贤周雅琦

2013年问世以来，同业存单市场在历经了发和工农中建四大行分别发行了首张同业存单，我国

自

行量快速攀升、强监管下小幅回调后，现已利率市场化改革再进一步。

逐步进入平稳发展阶段，并成为银行间债券市场存 同业存单是商业银行主动负债和流动性管理

量规模第四、交易量第二的活跃品种，在推进利率的重要工具。由于其期限较短、流动性较好、风险

市场化进程、传导货币政策等方面起到了关键作用。较低，在当前“资产荒”和债券市场低利率背景下，

近期，同