金融行业投行部分析师并购重组工作手册.docx

金融行业投行部分析师并购重组工作手册

第1章并购重组宏观环境与行业政策

1.1国家宏观经济与资本市场政策导向

当前中国经济正处于“新质生产力”培育的关键期，国家明确将“并购重组”作为实现产业结构优化升级的核心抓手，旨在通过资本运作加速落后产能出清，推动高技术产业向价值链高端攀升。政策层面，证监会与财政部联合发布了《关于促进并购重组市场健康发展的指导意见》，明确提出要降低尽职调查成本，简化注册制流程，并试点“并购重组注册制”改革，大幅降低上市门槛。

在宏观数据方面，2023年中国并购市场交易规模达到10.5万亿元人民币，同比增长28.6%，其中大型央企通过MA整合实现了