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2025年金融行业资管部资管经理资管产品管理手册

第1章产品定位与合规管理

1.1产品定位与合规框架

明确产品定位是资管经理开展工作的基石，必须严格遵循《资管产品管理手册》中关于产品分类的指引，将产品划分为“固收+、“量化”、“私募证券”及“衍生品”四大核心类别，确保每一类产品在风险收益特征上清晰可辨。在界定产品定位时，需依据监管规定的风险等级（R1-R5），例如在“固收+类产品中，必须设定最低流动性覆盖率不低于150%的硬性指标，以此作为区分“稳健型”与“进取型”产品的分水岭。

合规管理框架的构建需覆盖“事前、事中、事后”全生命周期，具体包括建立产品立项合规审查清单，确保每一个产品从募集说明书编制到最终备案，均经过至少两名合规专员的独立签字确认。针对“量化”类产品的定位，必须明确其采用算法交易策略、不承诺保本保息且以净值波动为主要收益来源，严禁将此类产品包装成传统固定收益类产品进行违规销售，这是防范量化欺诈的关键防线。对于“私募证券”产品，其定位核心在于“非公开募集”与“合格投资者”准入，需详细记录投资者合格证明的原件扫描存档，并严格执行“双签”制度，即产品备案人与管理人负责人必须共同签署合规承诺书。

所有产品定位方案均需纳入年度合规审查报告，若发现产品定位模糊或存在模糊地带，必须在5个工作日内完成修订并重新提交监管备案，严禁出现“重命名轻整改”的侥幸