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国防军工行业深度研究

AI奔赴星辰大海，太空算力打开商业航天新篇章

2026年05月05日

【投资要点】

uAI算力需求指数级增长，能源、散热、地面基建等核心矛盾日益凸显。大模型遵循规模扩展定律，模型参数量、训练数据量及计算量呈指数级攀升。为支撑此需求，全球数据中心正迈向“吉瓦级”时代。然而，地面算力扩张正面临刚性约束：能源供给上，AI能耗增速远超全球电力供应增速，电网脆弱性凸显，缺电已成为限制算力释放的现实瓶颈；散热成本上，芯片功耗与热流密度激增，导致先进冷却系统成本非线性上升，散热能耗已占数据中心总耗电的40%；地理