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银行有效融资需求集中于政策端

从业绩归因来看，一季度生息资产规模扩张及其他非息收入为主要支撑项，净息差仍为主要拖累项。一季度，上市银行净利息收入同比下降3.06%，主要系息差拖累，整体息差业务量增难抵价降。上市银行一季度生息资产规模扩张、净息差、其他非息收入对净利润的贡献度分别为9.93%、-13%、2.68%。

分银行来看，生息资产规模扩张主要驱动力在国有大行与城商行，二者生息资产规模扩张对净利润贡献度分别为11.25%、11.77%，主要系当前有效融资需求集中在靠近政策端的领域。农商行一季度拨备计提对利润贡献度为-14.73%，远低于其他类型银行，预计主要系当前资产质量仍存一定压力，拨备计提力度有所提升。

总体来看，优质区域城商行、农商行综合表现最佳。以一季度营收增速为横轴，归母净利润增速为纵轴，ROE为宽度绘制的气泡图来看，青岛银行、常熟银行、杭州银行、江苏银行等城商行、农商行表现更佳。

地产销售偏弱一方面导致房企新开工意愿走低（截至一季度末，房屋新开工面积同比下降27.8%），另一方面也导致银行开发贷投放趋于审慎。在多重因素影响下，金融机构开发贷表现依旧偏弱。截至一季度末，金融机构房地产开发贷余额为53.52万亿元，同比下降1.1%。

（作者为业内专业人士，本文仅代表作者个人观点）