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金融行业运营部理财师基金定投操作手册

第1章基金定投基础与策略构建

1.1定投核心逻辑与风险收益特征解析

定投的核心逻辑在于利用“时间平滑效应”，将长期持有的资金分散到市场波动中，通过平摊成本来抵消市场下跌带来的损失，从而在长期获得高于风险收益率的回报。从数学模型看，定投收益率曲线呈倒U型，即随着投入时间的推移，单位资金的平均成本会逐日下降，直至达到最低点附近，随后随着市场反弹，收益率开始回升。

风险收益特征方面，定投策略下，风险收益比（Return-to-RiskRatio）显著高于一次性买入策略，因为投资者无需承担“卖在山顶”的痛苦，只需承受“买在山顶”的概率风险。长