银行同业拆借利率动态相关性研究基于多元GARCH模型的分析文.docx

研究报告

PAGE

1-

银行同业拆借利率动态相关性研究基于多元GARCH模型的分析文

一、引言

1.研究背景与意义

(1)随着我国金融市场的不断发展，同业拆借市场作为金融市场的重要组成部分，其利率水平的变化对整个金融体系的稳定运行具有重要影响。同业拆借利率作为金融市场的重要价格指标，其波动不仅反映了银行间资金供求关系的变化，也反映了宏观经济运行状况和市场风险偏好。因此，对同业拆借利率动态相关性进行研究，有助于揭示金融市场运行规律，为金融机构的风险管理和政策制定提供科学依据。

(2)同业拆借利率的动态相关性研究对于理解金融市场风险传播机制具有重要意义。在金融市场中，风险