筹资管理案例分析专题培训课件.pptVIP

恒丰公司是一个季节性很强、信用为AA级的大中型企业，每年一到生产经营旺季，企业就面临着产品供不应求，资金严重不足的问题，让公司领导和财务经理大伤脑筋。2002年，公司同样碰到了这一问题，公司生产中所需的A种材料面临缺货，急需200万元资金投入，而公司目前尚无多余资金。若这一问题得不到解决，则给企业生产及当年效益带来严重影响。为此，公司领导要求财务经理张峰尽快想出办法解决。接到任务后，张峰马上会同公司其他财务人员商讨对策，以解燃眉之急。经过一番讨论，形成了四种备选筹资方案。;方案一：银行短期贷款。工商银行提供期限为3个月的短期借款200万元，年利率为8％，银行要求保留20％的补偿性余额。

方案二：票据贴现。将面额为220万元的未到期（不带息）商业汇票提前3个月进行贴现。贴现率为9％。

方案三：商业信用融资。天龙公司愿意以“2／10、n／30”的信用条件，向其销售200万元的A材料。

方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。;恒丰公司的产品销售利润率为9％。

要求：

请你协助财务经理张峰对恒丰公司的短期资金筹集方式进行选择。;此案例要关注的要点：

1.存货资金必须用短期资金筹集方式；

2.各种短期资金筹集方式在数量和偿还期上是否能满足需要；

3.各种短期资金筹集方式成本要和企业的资产报酬率比较，企业举债的基本条件是企业的资产报酬