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证券操纵行为认定及监管的法律问题探究：基于实践与理论的双重视角

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融体系中，证券市场占据着核心地位，它为企业提供了融资渠道，为投资者创造了财富增值的机会，对国家经济的稳定与发展起着举足轻重的作用。然而，证券市场操纵行为如同隐藏在市场机制中的毒瘤，严重威胁着市场的正常秩序和投资者的合法权益。

证券市场操纵行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。这种行为的表现形式多种多样，例如通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格，以散布谣言、传播虚假信息等手段影响证券发行与交易，为制造证券的虚假