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证券交易与风险防范手册（执行版）

第1章证券交易基础知识与合规操作规范

1.1证券市场法律法规体系概述

我国证券市场以《中华人民共和国证券法》为核心法律，确立了证券发行、交易、监管及法律责任的顶层架构，明确了证券发行与交易的基本原则，是全体市场主体必须遵守的“宪法”。在《证券法》的框架下，《中华人民共和国证券投资基金法》规范了基金管理人与托管人的权利义务，而《中华人民共和国证券公司监督管理条例》则对证券公司的经营行为、风险隔离及投资者保护机制作出了具体规定。

《中华人民共和国证券投资基金法》还特别强调基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的三方制衡机制，要求基金资产必须独立于基金管理人的固有财产，严禁挪用基金资产用于偿还债务或分配非基金收益。《中华人民共和国证券法》规定，公开发行证券必须经国务院证券监督管理机构（即中国证监会）注册，未经注册不得向投资者发售证券，任何单位和个人不得非法发行证券。《中华人民共和国证券法》还明确了信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性原则，规定了虚假陈述、内幕交易、操纵市场等违法行为的严厉处罚措施，包括高额罚款、市场禁入及刑事责任。

针对网络交易，《证券法》及相关配套规章明确禁止通过互联网、移动通信等通讯工具向不特定对象公开发行证券，任何利用互联网、移动通信等通讯工具向不特定对象公开发行的证券发行，均属于公开发行。

1.2证券发行