2025年证券发行与承销规范手册.docx

2025年证券发行与承销规范手册

第1章总则与基本原则

1.1适用范围与定义

本手册适用于2025年中国境内依法设立的证券公司（含证券公司子公司）开展证券发行与承销业务的全过程管理，涵盖从项目立项、尽职调查、申购申报、网下询价、申购缴款、缴款确认、网下配售、路演推介到最终资金结算的每一个环节。“证券发行”指上市公司或非上市公司向公众或特定投资者出售证券的行为，包括公开发行（IPO、增发、配股）和私募发行；“承销”指证券公司接受发行人委托，代为销售证券并负责销售组织、销售监督、销售协调及销售代理等活动的行为。

2025年监管环境下，本手册明确界定“承销商”为依法设立并持有