2025年投资理财风险管理手册.docx

2025年投资理财风险管理手册

第1章宏观环境与政策导向

1.1全球宏观经济趋势分析

全球主要经济体（美、欧、日）实际GDP增速已全面进入负区间，其中美国因通胀粘性导致经济衰退风险显著上升，预计2025年Q3将突破2.5%的衰退警戒线；欧洲经济虽受能源转型红利支撑，但能源价格高位运行仍压制了制造业PMI指数，2025年整体呈现“弱复苏但结构性分化”的特征。全球大宗商品价格受供需失衡驱动，2024年布伦特原油价格维持在每桶90美元以上的区间，2025年预计将因全球工业需求复苏预期及地缘冲突扰动，进一步逼近100美元/桶的高位，对以能源和金属为原材料的