七子霸投资风险深度探究.pptxVIP

第7章不确定性分析;主要内容;7.1工程项目不确定性概述;产生不确定性或风险的原因：;二、不确定性分析的含义;普通来讲，盈亏平衡分析只适用于项目标财务评价，而敏感性分析和概率分析则可同步用于财务评价和国民经济评价。

敏感性分析：

敏感性分析的目标是考察投资方案主要原因发生变化时，其方案净效益发生的相应变化，以判断这些原因对项目经济目标的影响程度。

概率分析：

利用概率统计的方法对风险原因的概率分布和风险原因对评价指标的影响进行定量分析。;7.2盈亏平衡分析;引入;一、盈亏平衡分析的基本原理

1、盈亏平衡分析法：指在一定的市场、生产能力及经营管理条件下（此条件下，生产量等于销售量），通过对产量、成本、利润相互关系分析，研究项目投产运行后正常生产年份的成本与收益平衡关系，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，也称量―本―利分析法，是一种在企业里得到广泛应用的决议分析方法;2、盈亏平衡点：投资项目标收益与亏损有个转折点，即盈亏平衡点（BEP）。在这点上，销售收入与生产成本相等，项目刚好盈亏平衡。

盈亏平衡点越低，项目实现盈利的可能性越大，造成亏损的可能性越小。

盈亏平衡分析法就是要找出这个盈亏平衡点，用以衡量项目适应性生产或销售情况变化的能力，考察项目标风险承受能力。

3、盈亏平衡点通常用产量来表示，也能够用生产能力利用率、销售收入、产品单价等