2025年投资银行业务操作流程手册_1.docxVIP

2025年投资银行业务操作流程手册

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目可行性研究

在正式进场前，团队需首先完成对目标公司所在行业宏观环境的“宏观扫描”，分析政策导向、市场规模及未来五年的增长预期，确保立项方向符合国家战略导向及行业景气度，例如：分析《关于推动大规模设备更新和消费品以旧换新政策的指导意见》中关于工业母机领域的具体扶持条款，以此作为立项的宏观依据。深入剖析目标公司的“微观基本面”，通过查阅其最新的年度审计报告、工商登记信息及官网披露，梳理其主营业务结构、历史沿革、核心资产权属及重大合同情况，判断其是否具备持续经营能力，例如：核查目标公司是否存在未决诉讼或重大担保事项，若发现其核心资产权属存在瑕疵，需立即启动专项排查。

制定详细的“项目可行性研究计划”，明确研究对象、研究范围、研究方法、进度安排及预期产出，确保研究过程可追溯、可量化，例如：设定以“完成初步尽职调查报告”为里程碑，将可行性研究分为“行业分析”、“财务分析”、“法律合规”、“运营评估”四个子模块，按季度推进。运用“定量与定性相结合”的方法进行财务测算，选取可比上市公司作为参照系，通过市盈率（PE）、市净率（PB）等核心指标进行横向对比，评估目标公司的估值合理性，例如：选取同行业A股上市公司作为对标，测算目标公司未来三年净利润预测值，若预测净利润低于行业平均水平30%，则需重新论证其盈利