跨周期配置视角下保险公司长期资金对光储资产直接投资的避险偏好与流动性补偿要求_1.docx

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《跨周期配置视角下保险公司长期资金对光储资产直接投资的避险偏好与流动性补偿要求》

一、调研概述

1.1调研背景与目的

近年来，全球宏观经济波动加剧，传统固收类资产收益率持续下行，保险公司长期资金面临严重的“资产荒”与再投资风险。在此背景下，兼具长期稳定现金流与抗通胀属性的光储资产，逐渐成为险资跨周期配置的重要标的。

然而，光储资产本身受天气波动、技术迭代及电力市场交易规则影响，其现金流存在天然的不确定性。这种不确定性与险资强烈的避险偏好及严格的偿付能力约束形成显著矛盾。因此，探究险资如何通过结构化条款锁定底线收益，成为核心议题。

本次调研旨在深入解析险资对光储资产直接投资的