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2025年金融风险防范与控制手册

第1章宏观形势与总体战略

1.1国际国内金融环境研判

全球地缘政治冲突加剧，能源与粮食价格波动导致新兴市场货币大幅贬值，全球资产价格呈现“高债低股”特征，美联储在通胀高企背景下维持高利率政策，导致全球流动性紧缩，跨境资本流动受到严格监管，企业融资成本显著上升。国内宏观经济面临需求收缩、供给冲击预期强烈、需求结构优化升级三重压力，PPI连续多月负增长，CPI温和通胀，居民消费意愿受收入预期影响下降，企业资产负债表面临“去杠杆”与“防风险”双重考验。

行业监管趋严，央行、证监会、银保监会等部门联合出台多项新规，严控影子银行、违规借贷及高风险投资，对金融机构的资本充足率、流动性覆盖率等指标提出更高要求，行业合规成本大幅上升。技术变革加速，、大数据、区块链等新技术重塑金融业务流程，既带来巨大的效率提升空间，也引发数据隐私、算法歧视及系统稳定性等新风险点，传统风控模型面临重构压力。绿色金融成为重要发展方向，国家“双碳”目标下，ESG（环境、社会和治理）评级直接挂钩信贷审批与投资决策，绿色债券发行规模持续扩大，传统高碳行业面临转型阵痛。

金融脱媒趋势明显，商业银行存贷利差收窄，非银机构崛起，第三方支付、互联网金融平台渗透率大幅提升，银行直接获客渠道被压缩，客户粘性增加但获客成本急剧上升。

1.2国家金融安全战略部署

坚持总体国家安全