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2025年证券法知识普及与操作手册

第1章证券法基本原则与适用范围

1.1证券法核心原则概述

证券发行与交易应当遵循公开、公平、公正的原则，确保所有投资者在同等条件下享有知情权和交易权，杜绝内幕交易和操纵市场行为，维护证券市场的健康有序发展。证券法确立了“以保护投资者合法权益为核心”的价值导向，通过强化信息披露要求和严格退市制度，构建起防范系统性金融风险的第一道防线，保障资本市场长期稳定运行。

坚持“市场准入与退出相结合”的治理思路，既通过注册制改革降低准入门槛激发市场活力，又通过严密的退市机制淘汰劣质主体，实现优胜劣汰的市场生态平衡。遵循“证券监管与自律管理相结合”的模式，在政府监管主导下，充分发挥交易所、证券公司和行业协会的自我约束作用，形成监管合力。贯彻“实质重于形式”的审核理念，不局限于文件材料的表面合规，而是深入审查交易实质是否损害投资者利益，确保制度设计真正落地见效。

确立“法治化、规范化”的监管基调，要求所有市场主体无论规模大小、业务性质如何，都必须严格遵守法律底线，实现从“人治”向“法治”的根本转变。

1.2适用范围界定与例外情形

证券法适用于《中华人民共和国证券法》第二条规定的证券发行、交易活动，以及国务院证券监督管理机构认定的其他证券相关业务活动，确立了法律适用的基本边界。对于科创板、创业板、北交所等区域性或特色板市场，证券法同样具有普