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跳扩散模型下可转债定价的蒙特卡洛模拟

引言

可转换债券（以下简称可转债）作为一种兼具股权和债权双重属性的金融衍生品，近年来在全球资本市场上得到了广泛应用。其独特的转换机制和灵活的条款设计，使得可转债成为投资者和发行人共同青睐的投资工具。然而，可转债定价的复杂性及其内在的随机性，对传统的定价模型提出了严峻挑战。传统的Black-Scholes模型在处理可转债的路径依赖性和跳跃行为时存在明显的局限性，无法准确捕捉其价格波动特征。为了解决这一问题，跳扩散模型（JumpDiffusionModel）与蒙特卡洛模拟（MonteCarloSimulation）相结合的方法应运而生，为可转债定价提供