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2025年信托产品设计与风险控制手册

第1章信托产品顶层架构与合规框架

1.1信托产品类型界定与适用场景

必须严格依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理试行办法》对信托产品的法律属性进行精准界定。信托产品分为集合资金信托计划、专项计划、资产支持计划及特殊目的公司（SPV）信托四大类，其中集合资金信托计划是目前市场占比最高、监管最严的核心产品形态。在适用场景上，集合资金信托计划主要适用于“受托人”角色，即信托公司作为资金募集人，将单一投资者的资金汇集起来，由信托公司独立管理运作，风险由信托公司承担，投资者承担有限责任。若信托公司仅作为受托人，则需符合《私募投资基金监督管理条例》下私募证券基金管理人登记的相关规定。

产品类型的界定直接影响投资者的风险承受能力匹配。例如，对于追求稳健收益、期限在3-5年的客户，应优先推荐期限固定、利率可预期的传统集合资金信托计划；而对于寻求高收益但愿意承担较高风险的激进型投资者，可考虑引入杠杆倍数较高或底层资产为高风险资产（如非标债权）的专项计划。需特别注意产品设立时的“资金池”机制与“资金池”风险隔离。根据监管规定，信托公司必须建立严格的资金池管理制度，确保不同信托计划之间的资金流转受限，防止资金在不同计划间随意调拨导致风险传染。产品适用场景还涉及底层资产的合规性审查。所有信托产品的底层资产（