2026年 FRM 一级投资组合管理技术含解析.docxVIP

2026年FRM一级投资组合管理技术含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.根据马科维茨投资组合理论，以下哪一项是构建有效边界的基础？

A.投资者的无差异曲线

B.投资者的风险偏好

C.投资工具的风险和收益

D.市场的预期收益率

2.某投资者拥有两种资产A和B，资产A的预期收益率为10%，标准差为15%，资产B的预期收益率为12%，标准差为20%。假设两种资产之间的相关系数为0.4，如果该投资者将全部资金投资于A和B，那么投资组合的最小方差组合中，资产A的投资比例是多少？

A.0.57

B.0.43

C.0.62

D.0.38

3.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪一项是影响资产预期收益率的关键因素？

A.投资者的风险厌恶程度

B.资产的系统性风险（贝塔系数）

C.资产的个别风险

D.无风险利率

4.某资产的贝塔系数为1.2，市场预期收益率为12%，无风险利率为3%。根据资本资产定价模型（CAPM），该资产的预期收益率是多少？

A.9.6%

B.12%

C.14.4%

D.15%

5.套利