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2026年经济师投资组合与风险管理案例题

一、单选题（每题1分，共10题）

1.某投资者计划投资一只股票，该股票的历史波动率为15%，市场整体波动率为25%，Beta系数为0.6。若该投资者通过期权对冲该股票的下行风险，应选择（）。

A.购买看涨期权

B.购买看跌期权

C.卖出看涨期权

D.卖出看跌期权

2.某企业投资组合包含3种资产，权重分别为30%、40%、30%，预期收益率分别为12%、15%、10%。若该组合的方差为0.015，则该组合的夏普指数为（）。

A.0.833

B.1.250

C.1.167

D.0.750

3.某投资者持有某股票的Delta值为0.8，若该股票价格上涨1%，则该投资者的期权头寸价值将变化（）。

A.0.8%

B.8%

C.1.25%

D.0.125%

4.某基金投资于某新兴市场，该市场在过去一年的波动率高达30%。若该基金采用风险平价策略，其在该市场的资产配置权重应（）。

A.显著高于全球其他市场

B.显著低于全球其他市场

C.与全球其他市场一致

D.取决于该基金的风险偏好

5.某投资者通过股指期货对冲其持有的股票组合，若该组合价值为1000万元，股指期货的合约价值为20万元，Beta系数为0.9，则理论上需要卖出的期货合约数量为（）。

A.45

B.5