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证券清算业务操作手册（执行版）

第1章清算业务概述与风险管理

1.1清算业务定义与范围

清算业务是指证券公司在金融市场上接受客户委托，按照双方约定的时间、地点和方式，将证券、资金或证券与资金的组合进行交割、结算和清算，以完成交易对手之间债权债务关系终结的法定或约定过程。它是连接证券交易与资金结算的枢纽环节，确保“钱”与“货”在实物上的最终匹配。清算业务范围覆盖所有涉及证券交易对手方之间的交易行为，包括但不限于一级市场的新增发行与配股、二级市场的主权交易、大宗交易、债券回购交易以及衍生品交易中的对冲平仓等所有涉及资金划转和证券过户的环节。

在业务执行层面，清算业务不仅包含核心的证券划付和资金清算操作，还涵盖证券登记结算机构（如中证登）的结算数据报送、交易对手履约信用评估、异常交易监控以及事后审计与合规检查等全流程支持工作。根据业务实质，清算业务分为“证券清算”与“资金清算”两大核心子业务：证券清算负责处理证券资产的实物转移与权属变更，资金清算则专注于处理银行账户资金的实时划拨与轧差后的净额结算。两者必须协同作业，缺一不可。清算业务的操作对象具有高度的专业性和复杂性，涉及股票、债券、基金、权证、期权等多种证券品种，以及现金、国债、大额存单等多种资金形态，不同资产类别对清算时效性和准确性要求截然不同。

从监管角度看，清算业务受到《证券法》、《证券期货经营机构私募资产管