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证券发行与承销管理指南（执行版）

第1章总则与基本原则

1.1适用范围与定义

本指南适用于在中国境内依法设立并存续的证券公司、基金管理公司、证券投资咨询机构以及证券交易所、证券登记结算机构在证券发行与承销活动中的全流程管理行为。适用范围涵盖从发行人申报文件准备、承销商遴选与尽职调查、发行定价与簿记建档、资金募集、上市交易到后续跟踪服务的每一个关键节点。

本指南明确界定“证券发行”指股份有限公司向投资者出售股票或债券的行为，而“证券承销”指证券公司接受发行人委托，代为销售证券并收取承销费用的行为。对于首次公开发行股票（IPO）、再融资（如增发、配股）、债券发行及资产支持证券（ABS）等不同类型的证券发行，本指南均具备同等适用效力。所有参与发行与承销的机构，无论其是否为发行人控股股东、实际控制人或关联方，均须严格遵守本指南中关于利益冲突回避和独立性披露的规定。

本指南不仅约束市场参与者，也适用于监管机构在监管过程中对发行与承销活动进行合规检查、行政处罚及行政指导时的行为准则。

1.2监管依据与职责分工

监管依据以《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券发行与承销管理办法》为核心法律框架，同时结合中国证监会发布的《证券发行与承销管理指南》及交易所相关业务规则作为具体执行标准。中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）作为国务院直属机构，负责制