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2026年基金从业资格考试题库证券投资基金基础知识模拟试题及答案

一、单项选择题

1.关于投资组合的分散化效应，以下说法正确的是（）。

A.投资组合的风险一定低于组合中任一单个资产的风险

B.投资组合的期望收益率等于各资产期望收益率的加权平均，因此无法通过分散化提高期望收益率

C.只要组合中资产之间的相关系数小于1，分散化投资就能降低风险

D.只有当资产之间的相关系数为-1时，分散化投资才能降低风险

【答案】C

【解析】本题考查投资组合分散化的原理。投资组合的期望收益率是各资产期望收益率的加权平均，因此分散化并不会提高组合的期望收益率，只能降低风险，故B项错误。投资组合的风险（标准差）通常低于组合中加权平均的风险，但不一定低于其中最低的单个资产风险，除非相关系数足够低或配置比例特殊，故A项错误。只要资产之间的相关系数小于1，通过分散化投资就可以降低组合的整体风险（方差），相关系数越低，风险降低的效果越明显，故C项正确。即使相关系数大于-1（例如0.5），分散化依然能降低风险，只是效果不如完全负相关（-1）那么显著，故D项错误。因此，正确答案为C。

2.某基金资产净值为10亿元，总资产为12亿元，总负债为2亿元。该基金通过场内交易买入某股票，成交金额为1000万元，佣金费率为0.03%，则该笔交易对基金资产净值的影响是（）。

A.增加999.7万元

B.减少999.