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2025年证券政策与法规手册

第1章总则

1.1立法宗旨与适用范围

本手册旨在构建一个以“高质量发展”为核心的现代证券治理体系，通过统一证券发行、交易、监管及投资者保护等全链条法规标准，消除市场壁垒，提升资本配置效率，确保证券市场在法治轨道上稳健运行。适用范围涵盖中国境内依法设立的证券公司、基金管理公司、期货公司、商业银行自营业务以及证券交易所、期货交易所及证券登记结算机构等所有市场主体。

政策制定严格遵循“公开、公平、公正”的市场原则，坚持“守夜人”角色，确保监管规则不干预正常经营活动，同时为投资者提供清晰、可预期的行为指引。所有市场主体在参与证券业务时，必须严格遵守国家法律法规，不得利用内幕信息交易，严禁操纵市场、欺诈发行或损害其他股东利益，违者将面临严厉的行政处罚甚至刑事责任。本手册作为证券行业内部合规管理的核心依据，其效力高于部门规章，任何单位或个人不得擅自修改、删减或解释本手册中关于法律责任和惩戒机制的核心条款。

政策实施保障机制包括建立跨部门协同监管联席会议制度，由证监会牵头，联合金融监管总局、中国人民银行等部门，对重大证券活动实行联合执法与风险预警。

1.2政策制定原则与工作机制

政策制定坚持“依法合规、审慎监管、服务实体经济”三大原则，严禁出台违背国家宏观货币政策或金融稳定的监管政策，确保证券业与金融业协同发展。建立“事前评估、事中监测、事