康方生物(09926)依沃西IO 2.0 OS强阳性，全球价值持续验证.docxVIP

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康方生物（09926.HK

康方生物（09926.HK）

依沃西IO2.0OS强阳性，全球价值持续验证

买入（维持）

盈利预测与估值

2024A

2025A

2026E

2027E

2028E

营业总收入（百万元）

2,124

3,056

4,744

6,566

7,499

同比(%)

(53.08)

43.90

55.22

38.41

14.21

归母净利润（百万元）

(514.52)

(1,113.03)

(224.73)

794.49

824.84

同比(%)

(125.37)

(116.33)

79.81

453.52

3.82

EPS-最新摊薄（元/股）

(0.56)

(1.21)

(0.24)

0.86

0.90

P/E（现价最新摊薄）

(138.05)

(63.82)

(316.06)

89.40

86.11

投资要点

每股净资产(元)资产负债率(%)总股本(百万股)流通股本(百万股)nASCO大会HARMONi-6读出OSHR0.66强阳性结果。①在ITT人群中，相比替雷利珠单抗联合化疗，依沃西联合化疗可显著降低患者死亡风险达34%，OSHR=0.66(95%CI:0.50–0.87),P=0.0017(＜0.0049)，治疗组mOS为2