城市更新系列专题（一） “十五五”期间，城市更新投资空间有多大 2026.docxVIP

2026年6月23日

“十五五”期间，城市更新投资空间有多大？

——城市更新系列专题(一)

摘要

城市更新是经济建设的重要抓手，“十五五”期间的战略地位进一步提升

“十三五”时期，城市更新主要以棚户区改造、老旧小区改造等形式推进，以政府主导，以政府购买、政府与社会资本合作（PPP）模式、政策行贷款等为主要融资模式，市场化参与程度有限，且更新范围集中于住房安全领域。“十四五”时期，城市更新首次被纳入国家发展规划纲要，“实施城市更新行动”成为国家战略任务，并探索政府引导、市场运作、公众参与模式，聚焦老旧改造，改善居民生活环境。

2026年5月，国务院正式印发《城市更新“十五五”规划》，是我国首部国家层面的城市更新专项五年规划，为城市更新进一步落地提供了明确的政策框架和方向指引：一是规划层级与权威性显著提升，二是目标指标数量化与任务清单化，三是投融资体系多元化，四是支持领域覆盖范围广。

“十五五”期间城市更新投资空间或超过25万亿，推动城市发展由增量扩张转向存量提质

城中村改造：以2020年数据为基础测算的城中村改造的投资空间约为17.7-19万亿元，十五五期间城中村改造规模或迎来集中爆发期、投资空间或为10万亿元。

老旧小区改造：截至2020年末城镇存量住宅有2.9亿套，2000年