基础化工-行业周报：美伊局势延续缓和，PTA、黄磷、PVA价差扩大.docxVIP

基础化工

行业周报

美伊局势延续缓和，PTA、黄磷、PVA价差扩大

行业评级：

行业评级：增持

报告日期：2026-06-18

主要观点：

l行业周观点

行业指数与沪深300走势比较本周（2026/06/08-2026/06/12）化工板块整体涨跌幅表现排名第4位，涨跌幅为1.51%，走势处于市场整体上游。上证综指涨跌幅为0.09%，创业板指涨跌幅为-3.22%，申万化工板块跑赢上证综指1.42个百分点，跑赢创业板指

行业指数与沪深300走势比较

本周电子化学品、氟化工、电子特气相关上市企业股价走强，核心驱动源于需求端，AI算力周期自上而下扩散，AI服务器与HBM普及显著抬升先进材料用量与技术门槛；供给端我国集成电路用电子化学品行业市场主要被东京应化、JSR、陶氏化学、信越化学、富士胶片、杜邦、住友化学、默克等企业垄断，进口依存度高，近年来伴随国内本土材料企业持续技术攻坚，已在多个核心细分领域稳步推进国产化替代进程，依托行业整体高景气态势，国产材料市场渗透速度有望进一步加快。此外，此前受中东局势影响，全球氦气供应紧张格局难以缓解，相关受损产能修复重建周期或长达数年，氦气价格有望维持高位，电子特气企业有望充分受益。

下周持续关注基本面触底修复，景气度上行品类，建议关注炼化、半导体及电子化学品、锂电产业链、有机硅