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2026年金融分析师考试投资策略与风险管理题库

一、单选题（共10题，每题1分）

1.题干：在当前全球经济复苏背景下，某新兴市场国家货币面临贬值压力，以下哪项策略最适合用于对冲该货币风险？

A.买入该货币远期合约

B.卖出该货币远期合约

C.购买该国国债

D.购入该国货币看跌期权

答案：B

解析：对冲货币贬值风险应采取空头策略，卖出远期合约可直接锁定汇率，避免贬值损失。买入看跌期权需支付期权费，成本较高；购买国债与汇率风险无关。

2.题干：某机构投资者持有某科技股组合，波动率较高。为降低组合Beta风险，最适合采用以下哪种方法？

A.增加该股票持仓比例

B.分散投资至低Beta行业（如公用事业）

C.使用股指期货对冲

D.提高杠杆率

答案：B

解析：分散投资至低Beta行业可降低组合整体Beta，从而降低市场风险。增加持仓或提高杠杆会加剧波动，股指期货对冲需精确计算Beta匹配。

3.题干：某对冲基金采用统计套利策略，买入高相关性股票A，同时做空股票B。若A、B相关性突然降低，以下后果最可能发生？

A.套利利润增加

B.组合收益下降

C.系统性风险暴露

D.期权策略触发

答案：C

解析：相关性降低意味着策略失效，两支股票走势分离会导致对冲失效，暴露市场风险。套利策略依赖相关性稳定，反之会亏损。

4.题干