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2026年投资管理专员笔试考试题库含答案

1.某公司计划投资一新项目，初始投资额为800万元，预计项目寿命期为5年，每年年末可产生净现金流量250万元。公司要求的必要报酬率为10%。请计算该项目的净现值（NPV），并判断该项目是否可行。

答案与解析：

净现值（NPV）是将项目未来各年的净现金流量按必要报酬率折现到投资起点的现值之和，减去初始投资额。计算公式为：

N

其中，C为第t年的净现金流量，r为必要报酬率，n为项目寿命期，为初始投资额。

代入数据：=800万元，C=250万元（t=1至5），r

首先计算年金现值系数（P/A,10%,5）：

P

则未来现金流现值=250

N

由于NP

2.某债券面值1000元，票面利率为6%，每年付息一次，剩余期限为3年。若当前市场利率（到期收益率）为5%，请计算该债券的合理市场价格。

答案与解析：

债券价格是未来现金流（利息和本金）按当前市场利率折现的现值之和。

每年利息C=

市场价格P计算公式：

P

其中，F=1000元为面值，

代入计算：

P

P

因此，该债券的合理市场价格约为1026.62元。当票面利率高于市场利率时，债券溢价交易。

3.某投资组合包含两只股票A和B。股票A的预期收益率为12%，标准差为20%；股票B的预期收益率为8%，标准差为15%。两只股票收益率的相关系数为0.3。若将60%的资金投资于