基于二叉树模型的白糖期权定价研究.pdfVIP

E-CommerceLetters电子商务评论,2025,14(3),654-662

PublishedOnlineMarch2025inHans./journal/ecl

/10.12677/ecl.2025.143752

基于二叉树模型的白糖期权定价研究

赵腾飞

贵州大学经济学院，贵州贵阳

收稿日期：2025年2月13日；录用日期：2025年2月26日；发布日期：2025年3月18日

摘要

白糖期权因其独特的市场特征和定价难度，成为期权定价研究的重要对象。本文基于郑州商品交易所公

布的2023年白糖期权数据，利用二叉树定价模型对白糖期权进行定价研究。同时，将基于二叉树模型所

计算出的白糖期权理论价格与市场真实期权价格进行对比分析。研究发现：一是二叉树模型能够较为精

准地反映白糖期权的定价趋势，但通过该模型计算得到的理论价格与实际市场价格之间仍存在一定的差

异；二是白糖看涨期权的MAPE和MAE较白糖看跌期权的MAPE和MAE低；三是以白糖看涨期权为例，随

着行权价格的逐步提高，其MAE和MAPE的曲线偏离程度增加。通过本研究，期望能为白糖期权市场的

定价提供理论支持，并为相