保利发展(600048)短期业绩承压，龙头地位稳固.docxVIP

2026年06月22日

公司深度研究

买入/维持

保利发展(600048)最新收盘:4.92

保利发展（600048）：短期业绩承压，龙头地位稳固

n走势比较

30%

16%

25/6/1825/8/3025/11/1126/1/2326/4/626/6/182%

25/6/18

25/8/30

25/11/11

26/1/23

26/4/6

26/6/18

(12%)

(26%)

(40%)

保利发展沪深300

n股票数据

总股本/流通(亿股)

总市值/流通(亿元)

12个月内最高/最低价(元)

119.7/119.7

588.95/588.95

8.55/4.92

报告摘要

一、公司概况：从广州走向全国，历经四大发展阶段。截至2026年5月末，保利集团持有保利发展40.72%的股份，为公司实际控制人，公司最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。发展战略方面，2024年至今，提出“打造具有卓越竞争力的不动产生态平台”为战略愿景，坚持不动产投资开发主业，加快构建起“一个新的保利发展、三大主业支撑”的业务格局，自公司成立以来，公司始终坚持战略引领，管理团队长期保持稳定。

二、经营表现：公司销售规模稳居行业第一。公司自2023年起全口径销售额超过碧桂园，成为销售金额排名第一的房地产主体。公司自2023年起全口径销售额超过碧桂园，成为销售金额排