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机器学习因子与传统因子的结合策略

引言

在当今量化金融与投资决策的领域中，因子投资作为一种基于基本面或市场行为特征来构建投资组合的有效方法，已经经历了数十年的发展。传统因子，如价值、动量、质量、波动率等，经过长期的实证检验，被广泛认为能够捕捉市场定价中存在的系统性风险溢价。然而，随着市场有效性的不断提升和投资者策略的同质化，单纯依赖传统因子往往面临着因子拥挤、收益衰减以及市场环境适应性差等挑战。与此同时，机器学习技术的飞速发展，为因子挖掘提供了全新的视角和工具，其强大的非线性拟合能力和特征交互捕捉能力，能够从海量数据中挖掘出传统统计方法难以察觉的Alpha信号。

机器学习因子与传统因子的结合，